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內(nèi)容簡(jiǎn)介:《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)二十五講》是作者在北京大學(xué)數(shù)年講授金融學(xué)課程所結(jié)出的果實(shí)。本書(shū)主要內(nèi)容由均衡資產(chǎn)定價(jià)、無(wú)套利資產(chǎn)定價(jià)以及金融摩擦三部分組成，涉及現(xiàn)代金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的所有重要方面。本書(shū)以本科生能接受的數(shù)學(xué)程度，平易近人地介紹了現(xiàn)代金融學(xué)理論的核心內(nèi)容，并尤其注重透視理論背后的金融學(xué)思想，揭示了現(xiàn)代金融理論體系中澎湃的生命律動(dòng)。
本書(shū)的最大特點(diǎn)是運(yùn)用了適用于本科生程度的數(shù)學(xué)工具，既不太過(guò)簡(jiǎn)單，也不太過(guò)專(zhuān)業(yè)，填補(bǔ)了市場(chǎng)同類(lèi)教材的空白。本書(shū)既可作為本科生程度讀者的金融學(xué)入門(mén)教材，也對(duì)研究生或MBA程度的讀者有參考意義。

作者簡(jiǎn)介:徐高，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，現(xiàn)任光大證券資產(chǎn)管理有限公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院兼職研究員，中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事。曾任光大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、瑞銀證券高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、世界銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家等職。主要研究領(lǐng)域?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)分析、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)等。

目錄:第1講 導(dǎo)論
1.1 什么是金融和金融經(jīng)濟(jì)學(xué)
1.2 金融經(jīng)濟(jì)學(xué)的主要內(nèi)容
1.3 金融經(jīng)濟(jì)學(xué)在經(jīng)濟(jì)學(xué)科中的位置
1.4 教學(xué)目標(biāo)

第2講 金融市場(chǎng)概覽
2.1 金融市場(chǎng)的功能
2.2 金融市場(chǎng)的分類(lèi)
2.3 主要金融機(jī)構(gòu)
2.4 中國(guó)金融市場(chǎng)概況
2.5 金融經(jīng)濟(jì)學(xué)能帶給我們什么
附錄2.A 真實(shí)世界中的貨幣創(chuàng)造過(guò)程

第3講 利率及債券價(jià)值分析
3.1 真實(shí)世界中的利率
3.2 計(jì)息習(xí)慣
3.3 金融決策
3.4 債券價(jià)值分析初步

第4講 股票價(jià)值分析
4.1 引言
4.2 股利貼現(xiàn)模型
4.3 股票市盈率
4.4 股份公司的經(jīng)營(yíng)決策
4.5 對(duì)股票估值的再評(píng)論
4.6 結(jié)語(yǔ)

第5講 均值一方差分析
5.1 引言
5.2 對(duì)均值和方差的解釋
5.3 資產(chǎn)組合的均值一方差特性
5.4 市場(chǎng)組合與共同基金定理

第6講 資本資產(chǎn)定價(jià)模型(cAPM)
6.1 從組合選擇到市場(chǎng)均衡
6.2 論證CAPM的準(zhǔn)備性討論
6.3 CAPM的第1種論證
6.4 CAPM的第二種論證
6.5 證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線
6.6 一個(gè)數(shù)值算例

第7講 對(duì)CAPM的討論
7.1 從CAPM的視角看風(fēng)險(xiǎn)
7.2 CAPM的估計(jì)
7.3 CAPM的應(yīng)用
7.4 CAPM的不足

第8講 期望效用理論
8.1 從CAPM到一般均衡定價(jià)
8.2 風(fēng)險(xiǎn)狀況下的選擇理論——期望效用
8.3 風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度的度量
8.4 作為期望效用特例的均值一方差偏好
附錄8.A 隨機(jī)占優(yōu)
附錄8.B 對(duì)數(shù)正態(tài)分布的期望
附錄8.C 期望效用、正義與經(jīng)濟(jì)學(xué)方法論

第9講 風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資儲(chǔ)蓄行為
9.1 投資者參與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的條件
9.2 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上的投資量
9.3 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資占總財(cái)富的比重
9.4 風(fēng)險(xiǎn)中性投資者的特例
9.5 風(fēng)險(xiǎn)與儲(chǔ)蓄
9.6 小結(jié)
附錄9.A 微小風(fēng)險(xiǎn)

第10講 求解完備市場(chǎng)中的一般均衡
10.1 資產(chǎn)市場(chǎng)
10.2 完備市場(chǎng)和阿羅一德布魯市場(chǎng)
10.3 完備市場(chǎng)中的均衡
10.4 均衡算例
10.5 一般均衡與部分均衡

第11講 完備市場(chǎng)中一般均衡的性質(zhì)
11.1 最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)
11.2 代表性消費(fèi)者
11.3 均衡中的資產(chǎn)價(jià)格
附錄11.A 威爾遜定理的證明
附錄11.B 式(11.1 1)的推導(dǎo)

第12講 C-CAPM及其討論
12.1 C-CAPM定價(jià)理論
12.2 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的決定
12.3 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的決定
12.4 C.CA.PM與真實(shí)世界：兩個(gè)謎題
12.5 對(duì)資產(chǎn)定價(jià)邏輯的再思考
附錄12.A 漢森一賈格納特界限
附錄12.B 本講用到的幾個(gè)近似關(guān)系的推導(dǎo)
附錄12.C 從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)

第13講 多因子模型與套利資產(chǎn)定價(jià)理論
13.1 從定價(jià)到相對(duì)定價(jià)
13.2 從單因子到多因子
13.3 多因子模型的直覺(jué)
13.4 套利資產(chǎn)定價(jià)理論
13.5 對(duì)多因子模型的評(píng)論
13.6 多因子模型的應(yīng)用

第14講 無(wú)套利定價(jià)初探
14.1 遠(yuǎn)期與期貨
14.2 期權(quán)
14.3 衍生品定價(jià)的三種方法
14.4 對(duì)三種定價(jià)方法的評(píng)論

第15講 無(wú)套利定價(jià)理論基礎(chǔ)
15.1 套利的嚴(yán)格定義
15.2 資產(chǎn)定價(jià)基本定理
15.3 風(fēng)險(xiǎn)中性概率
15.4 小結(jié)

第16講 多期二叉樹(shù)定價(jià)
16.1 單期向多期模型的拓展
16.2 疊期望定律
16.3 衍生品定價(jià)的兩期二又樹(shù)模型
16.4 資產(chǎn)價(jià)格的鞅性
16.5 二叉樹(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用
附錄16.A 從期權(quán)定價(jià)的多期二叉樹(shù)模型到布萊克一斯科爾斯公式

第17講 最優(yōu)停時(shí)
17.1 美式期權(quán)的行權(quán)時(shí)間
17.2 最優(yōu)停時(shí)的計(jì)算思路
17.3 美式期權(quán)的定價(jià)
17.4 按揭貸款定價(jià)

第18講 連續(xù)時(shí)間金融與布萊克一斯科爾斯公式
18.1 準(zhǔn)備知識(shí)：正態(tài)分布與對(duì)數(shù)正態(tài)分布
18.2 連續(xù)時(shí)間金融基礎(chǔ)
18.3 布萊克一斯科爾斯公式的偏微分方程推導(dǎo)
18.4 布萊克一斯科爾斯公式的鞅方法推導(dǎo)
18.5 小結(jié)

第19講 動(dòng)態(tài)對(duì)沖
19.1 引言
19.2 不成功的對(duì)沖思路
19.3 Delta對(duì)沖
19.4 Gamma、Vega與其他希臘字母
19.5 組合保險(xiǎn)

第20講 道德風(fēng)險(xiǎn)與信貸配給
20.1 從阿羅一德布魯世界到金融摩擦
20.2 信息不對(duì)稱(chēng)與委托代理
20.3 信貸配給
20.4 信貸配給理論的應(yīng)用

第21講 逆向選擇與資本結(jié)構(gòu)
21.1 逆向選擇
21.2 資本結(jié)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)事實(shí)
21.3 MM定理
21.4 信息不對(duì)稱(chēng)條件下的資本結(jié)構(gòu)
21.5 分離均衡與增發(fā)股票帶來(lái)的股價(jià)下跌
21.6 小結(jié)

第22講 銀行與期限錯(cuò)配
22.1 問(wèn)題的提出
22.2 戴蒙德一迪布維格銀行模型
22.3 對(duì)銀行的討論

第23講 行為金融學(xué)初探
23.1 引言
23.2 有限套利簡(jiǎn)介
23.3 投資績(jī)效約束下的有限套利
23.4 非理性認(rèn)知偏差

第24講 風(fēng)險(xiǎn)管理與次貸危機(jī)
24.1 引言
24.2 微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理
24.3 次貸危機(jī)
附錄24.A 連接函數(shù)
附錄24.B 真實(shí)世界與風(fēng)險(xiǎn)中性世界概率的對(duì)比

第25講 金融理論與金融藝術(shù)
25.1 金融理論體系
25.2 金融藝術(shù)
25.3 小結(jié)
參考文獻(xiàn)
索引
出版后記