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2020-01-02 14:50 來源：京東作者：京東

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內(nèi)容簡介:　　《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實證與政策選擇》的研究基于標(biāo)準VAR模型，通過構(gòu)建更加符合經(jīng)濟理論的SVAR模型框架，實證探索了中國貨幣政策與股票價格波動的關(guān)系。相對以往的研究，《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實證與政策選擇》的分析框架充分考慮了貨幣政策、宏觀經(jīng)濟變量和股票價格之間的梯度遞推關(guān)系，并特別考慮了樣本數(shù)據(jù)因同環(huán)比性質(zhì)差異引起的變量真實關(guān)系估計的有偏性，從而更有效、準確地捕捉了股票市場與貨幣政策及宏觀經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)變化。分析表明，貨幣政策對股票價格沖擊具有顯著的反應(yīng)，而股票價格對貨幣政策的沖擊在當(dāng)期表現(xiàn)亦尤為明顯，但隨著期數(shù)的增加，前者增幅明顯，而后者呈現(xiàn)衰減態(tài)勢，即貨幣政策對股票價格的調(diào)控能力有限。
　　《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實證與政策選擇》在章節(jié)內(nèi)容的安排上，通過特意選取滬深兩市綜合價格指數(shù)及部分代表性股票板塊與農(nóng)業(yè)板塊股票價格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的異同做一比較總結(jié)，并對反應(yīng)差異的原因進行了探討。研究結(jié)果表明，由于農(nóng)業(yè)板塊股票股本、投融資能力以及農(nóng)業(yè)自身的行業(yè)特點以及幣政策的行業(yè)效應(yīng)等因素，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)板塊對貨幣政策調(diào)整宣布的反應(yīng)與市場綜合價格水平及部分非農(nóng)業(yè)類股票價格的反應(yīng)存在較大差異，主要表現(xiàn)在與貨幣政策的長期依存關(guān)系，波動反應(yīng)的非對稱性、瞬時反應(yīng)速度和模式等方面的差別。

作者簡介:　　寇明婷，山西應(yīng)縣人，畢業(yè)于西北農(nóng)林科技大學(xué)（985、211），先后獲得管理學(xué)學(xué)士學(xué)位（2004年）、碩士學(xué)位（2008年）與博士學(xué)位（2011年），現(xiàn)任職于山西大同大學(xué)商學(xué)院。主要從事貨幣政策理論與實踐研究，近年重點關(guān)注貨幣政策與金融市場互動的理論與實證研究，已參與多項相關(guān)國家自然科學(xué)金與社科基金項目。近五年在《Economic Record》、《中國軟科學(xué)》、《管理評論》、《科研管理》、《山西財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》、《經(jīng)濟經(jīng)緯》、《經(jīng)濟問題》等國際SSCI期刊、國家自然科學(xué)基金委管理科學(xué)部A類期刊、CSSCI期刊上發(fā)表中英文學(xué)術(shù)論文二十余篇。

目錄:第1章導(dǎo)論
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意義
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意義
1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評析
1.3.1 國外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.3.2 國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.4 研究的思路和方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.5 研究的創(chuàng)新之處

第2章貨幣政策調(diào)整對股票市場的影響機理
2.1 我國貨幣政策操作背景及理論
2.1.1 我國現(xiàn)行貨幣政策操作工具
2.1.2 貨幣政策的反應(yīng)傳導(dǎo)渠道
2.2 股票市場對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)機理
2.2.1 股票市場對中央銀行存貸款基準利率調(diào)整的反應(yīng)機理
2.2.2 股票市場對中央銀行法定存款準備金率調(diào)整的反應(yīng)機理
2.2.3 貨幣政策宣布日與調(diào)整日的選擇界定
2.3 本章小結(jié)

第3章股票價格與貨幣政策的長期依存關(guān)系檢驗
3.1 貨幣政策與資產(chǎn)價格波動的理論分析框架
3.1.1 貨幣政策的資產(chǎn)價格傳導(dǎo)理論
3.1.2 資產(chǎn)價格的貨幣政策反應(yīng)理論
3.2 變量的選擇和數(shù)據(jù)處理
3.2.1 變量的選擇
3.2.2 農(nóng)業(yè)股票板塊綜合價格指數(shù)的構(gòu)建
3.2.3 數(shù)據(jù)的處理
3.3 檢驗方法的設(shè)計
3.3.1 單位根檢驗
3.3.2 結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）
3.3.3 脈沖響應(yīng)與方差分解分析
3.4 股票價格與貨幣政策調(diào)整的長期依存關(guān)系的實證分析
3.4.1 數(shù)據(jù)統(tǒng)計描述
3.4.2 股票價格與貨幣政策的Granger因果關(guān)系檢驗
3.4.3 股票價格與貨幣政策的協(xié)整關(guān)系檢驗
3.4.4 股票價格與貨幣政策的VAR模型估計
3.4.5 考慮股票價格與貨幣政策雙向互動的SVAR模型估計
3.4.6 穩(wěn)健性檢驗
3.5 研究結(jié)論與分析
3.6 本章小結(jié)

第4章股票價格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的短期波動性分析
第5章股票價格對貨幣政策調(diào)整的瞬時反應(yīng)測度
第6章金融市場交互作用下股票價格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)
第7章農(nóng)業(yè)板塊與市場綜合價格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)差異分析
第8章研究結(jié)論、政策建議及討論

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